明日最具爆发力六大黑马_股票频道_证券之星

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第1页:长城汽车(601633):轻装上阵 2020年继续前行第2页:丽珠集团(000513)成绩预告快评:制剂增加提速 成绩略超预期第3页:东华软件(002065):携手华为鲲鹏 “鹏宵”服务器首发第4页:天顺风能(002531)重大事情快评:加码四成产能 布局三北和海优势电商场第5页:保利地产(600048):成绩超预期 净赢利同比增加四成第6页:长远银海(002777):民生IT龙头 迎来高景气周期 长城汽车(601633):轻装上阵 2020年继续前行类别:公司 组织:西南证券股份有限公司 研究员:宋伟健 日期:2020-01-10事情:公司发布2019年12月销量数据,12月份销量为10.6 万辆,2019年累计销量为106 万辆,同比增加0.7%。其间SUV 累计销量87 万辆,同比下滑4%。皮卡累计销量14.9 万辆,同比增加8%。2019 年累计出口6.5 万辆,同比增加39%。12 月份大幅去库,零售销量继续好于职业。12 月国内乘用车总体上险量为235.7万台,同比下降5.4%,环比增加34.8%;同期公司乘用车上险数为11.2 万辆,同比增加7.5%,零售销量体现继续好于职业。与此一起,公司进一步操控库存,估计单月去库存2 万辆以上,静态库存深度1.1 个月,动态库存深度估计1.6个月,处于健康水平。分车型来看,哈弗品牌累计销量77 万辆,同比增加0.4%,其间H6/F7/M6 三大主力车型销量分别为39/14/12 万辆,关于单一爆款车型H6的依赖度继续下降,多品类拓宽初显成效。皮卡累计销量14.9 万辆,同比增加8%,12 月份长城炮销量为7020 辆,继续坚持热销。开源节流一起推动,运营改进继续性强。职业销量逐渐转暖,重申长城汽车未来三年销量继续优于职业的判别。首要根据以下原因:1、大单品向多品系改变并迎来新品周期,产品竞争力进一步提高,现在构成M、H、F 和WEY 四大传统车品系,一起高端皮卡长城炮将稳固公司在皮卡商场的龙头位置;2、技术储备支撑差异化布局并强化产品竞争力,全新渠道或将于2020 年上市,为顾客供给愈加丰厚的动力挑选,一起将在轻量化方面补偿短板;3、营销继续改进:从2018 年开端逐渐引进营销人才,补偿公司在营销端的短板;4、降本初现成效,收购系统“引进来”和“走出去”偏重,有望促进本钱进一步下探,一起公司旗下零部件事务有望成为全新的赢利增加点。盈余猜测与出资主张。估计公司2019-2021 年EPS 分别为0.49/0.72/0.90 元,保持“买入”评级。危险提示:宏观经济下行、汽车职业产销不及预期、新车上市进展慢等危险。 上一页 1 2 3 4 5 6 下一页

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